I tori torneranno negli Stati Uniti per la leadership dopo la settimana DJIA più debole dell'anno?
I mercati finanziari globali diventano ogni giorno più insidiosi mentre gli squali girano in cerchio.
È stata una settimana difficile per i mercati finanziari globali con gravi crolli in ogni angolo del mondo.
In Asia, lo Shanghai Composite è sceso del 2,1%, rimanendo saldamente in territorio ribassista al di sotto delle sue medie mobili a 50 e 200 giorni.
In Europa, l'indice composito tedesco DAX ampiamente seguito (NYSEARCA: EWG) è sceso del 4,7% poiché la più grande economia europea è stata turbata dallo stress e dall'incertezza sul futuro dell'euro e della Grecia.
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Più vicino a casa, il Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA) è sceso del 3,5% per la settimana, registrando la sua performance settimanale più bassa da inizio anno e registrando in rosso 12 degli ultimi 13 giorni di negoziazione, un fenomeno che non si vedeva dal 1974 .
L'indice S&P 500 (NYSEARCA: SPY) è stato tagliato del 4,3%, mentre il Nasdaq Composite (NYSEARCA: QQQ) è sceso del 5,3% e l'indice Russell 2000 dei titoli a bassa capitalizzazione (NYSEARCA: IWM) ha aperto la strada con una perdita settimanale del 5,4% .
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L'Eurodollaro (NYSEARCA: FXE) ha avuto una settimana altrettanto rocciosa, scendendo di oltre l'1% a $ 1,278.
I principali mercati sono ora ampiamente ipervenduti e quindi ci si potrebbe aspettare un rimbalzo a breve termine nel contesto di una tendenza al ribasso a più lungo termine.
Sul mio radar di Wall Street
In questo grafico dell'indice S&P 500 (NYSEARCA: SPY) vediamo che il sistema point and figure ha emesso un segnale di 'vendita' l'8 maggio con una 'tripla scomposizione del fondo' e ora ha un obiettivo di prezzo ribassista di 1180, circa il 9% inferiore livelli attuali.
Più minacciosamente in questo grafico, l'obiettivo di prezzo 1180 è al di sotto della linea di supporto rialzista blu che è la linea nella sabbia tra i mercati rialzisti e ribassisti nei grafici a punti e cifre. Puoi vedere come queste linee blu e rosse agiscono davvero come muri e sono chiari indicatori di significativi cambiamenti di direzione.
Pertanto, una rottura al di sotto di circa 1230-1240 sull'S & P 500 (NYSEARCA: SPY) sarebbe uno sviluppo estremamente ribassista.
Per una revisione completa degli attuali indicatori tecnici e fattori in atto, vedere Questi indicatori tecnici prevedono condizioni di cielo nuvoloso in anticipo.
La visione economica da 35.000 piedi
Grecia ed Europa continuano a dominare le notizie mentre il caos e l'incertezza sembrano governare il paese in vista delle nuove elezioni ora previste per il 17 giugno.
Anche se i prezzi delle azioni hanno subito un calo significativo e si è tentati di 'comprare il tuffo' e comprare quando c'è 'sangue per le strade', questa è solo una buona pratica fintanto che non è il tuo stesso sangue. È probabile che arriveranno altri salassi poiché i rischi globali hanno raggiunto livelli straordinari e un 'evento Lehman' su scala internazionale diventa una possibilità crescente.
I fondamentali sono brutti, davvero brutti o incredibilmente brutti, a seconda di dove guardi. JP Morgan's (NYSE: JPM) la perdita è stata brutta; La Spagna è davvero brutta con tassi obbligazionari in aumento, CDS a premi record, la recente nazionalizzazione di Bankia e una recessione che è davvero una depressione.
Incredibilmente brutto ci porta in Grecia, dove l'anarchia politica e l'anti-austerità probabilmente trionferanno su tutto ciò che i politici possono fare e quindi la probabilità di un'uscita della Grecia dall'euro (NYSEARCA: FXE) e una serie a cascata di calamità finanziarie si avvicinano ogni giorno. La razionalità ha lasciato quella zona e ora siamo nell'era delle 'lanterne e forconi' nelle strade. I rapporti indicano che in Grecia è in corso una corsa agli sportelli in Grecia con depositi per oltre $ 894 milioni di USD ritirati in un solo giorno la scorsa settimana mentre l'euro è sceso a $ 1,27 con previsioni che ora scendono a una parità con il dollaro USA se la crisi dovesse peggiorare. Una volta iniziate, le corse agli sportelli sono quasi impossibili da fermare e questo volo verso la salvezza potrebbe diffondersi rapidamente in Spagna e in Italia. Questo volo globale verso la sicurezza è stato facilmente visto nell'azione di questa settimana nel dollaro USA, nell'Eurodollaro e nei titoli del Tesoro.
Le due forze che potrebbero eventualmente invertire la rotta sono la Germania e la Banca centrale europea ed entrambe sembrano aver sventolato bandiera bianca. Mario Draghi la scorsa settimana ha smesso di prestare alla Grecia e la Germania sta chiamando le prossime elezioni un referendum sulla continua adesione della Grecia all'euro, piuttosto che offrire segni di potenziale soluzione. La BCE, il FMI e la Fed sembrano perdere rapidamente il controllo di questa situazione, se non lo hanno già fatto, e quindi forse il loro unico input sarà un flusso di liquidità per rendere la caduta meno brutale di quanto potrebbe essere altrimenti.
Durante il fine settimana, il G-8 si è incontrato a Camp David con la crisi del debito europeo e la Grecia in primo piano e al centro dell'agenda e ora le superpotenze economiche di Stati Uniti, Germania e Francia devono trovare il modo per intraprendere azioni reali che vadano oltre le loro ripetuta promessa di pieno impegno per risolvere questa crisi in corso. I mercati globali continuano ad aspettare che il dottor Bernanke e Mario Draghi tornino in soccorso.
Nelle notizie economiche della scorsa settimana, Facebook (NASDAQ: FB) è diventato pubblico e ha floppato il suo primo giorno, chiudendo appena sopra il suo prezzo di apertura che indica una fiducia meno che stellare nelle prospettive macro future oltre a Di Facebook (NASDAQ: FB) futuro.
La fiducia dei costruttori di case è migliorata e l'Empire State Index ha mostrato una performance sorprendentemente forte, salendo a 17,1 per maggio dal 6,6 del mese precedente.
Sul lato negativo del libro mastro, il mercato azionario greco ha continuato a essere preso a pugni con l'indice Dow Jones Greece in calo del 12,4% e anche altri importanti indici europei in forte calo. I mercati obbligazionari in Spagna e Italia non sono stati contenti del titolo spagnolo a 10 anni che è salito al 6,72%, chiudendo al livello 'insostenibile' del 7%, mentre i prezzi delle assicurazioni sui credit default swap hanno stabilito un altro record e quello italiano è salito al massimo di quattro mesi sull'aumento del nervosismo in tutto il continente.
A casa, le vendite al dettaglio di aprile sono state appena positive allo 0,1% rispetto allo 0,7% del mese scorso, le richieste di disoccupazione iniziali erano stabili a 370.000 ma hanno mancato le aspettative di un calo a 365.000 e il rapporto della Federal Reserve di Philadelphia ha fornito una brutta sorpresa, scendendo bruscamente a -5,8 da un 10,0 atteso e 8,5 del mese scorso che indica una debolezza inaspettata nel settore manifatturiero nella regione.
La prossima settimana porterà più azione in Europa e rapporti economici riguardanti le vendite di case nuove ed esistenti, i beni durevoli e la fiducia dei consumatori.
Conclusione: gli investitori globali stanno davvero nuotando nelle acque infestate dagli squali mentre i responsabili politici lottano per contenere una situazione in rapido deterioramento in Europa nel contesto di un'economia globale in rallentamento.
John Nyaradi è l'autore della newsletter ETF Investing Premium.
