3 alternative a iShares Silver Trust
Molti investitori interessati all'acquisto di argento scelgono di acquistare il iShares Silver Trust (NYSEARCA: SLV) come comoda alternativa al possesso di lingotti d'argento fisici. Non c'è dubbio che ci sia un certo fascino per iShares Silver Trust. È altamente liquido e scambia diversi milioni di azioni al giorno. Negozia anche come un'azione, a differenza delle monete e dei lingotti fisici, quindi se desideri acquistare o vendere azioni SLV è semplice come acquistare o vendere un'azione. Questo è opposto a viaggiare in un negozio di monete o andare da un rivenditore di monete online e poi trovare un posto sicuro dove conservare il prezioso argento.
Mentre penso che non ci sia alcun sostituto per possedere lingotti e monete d'argento fisiche, c'è un vantaggio nel possedere qualcosa che è altamente liquido. Tuttavia penso che ci siano scelte migliori rispetto allo SLV.
Il primo è il file Sprott Physical Silver Trust (NYSEARCA: PSLV). Il PSLV è un'alternativa migliore sotto due aspetti. In primo luogo, è più economico. Ha un rapporto di spesa inferiore (0,45% contro 0,5%). Inoltre, è tassato come un'azione, quindi se detieni azioni PSLV per più di un anno, qualsiasi guadagno accumulato viene tassato all'aliquota delle plusvalenze, che è del 15% o del 20% a seconda del tuo reddito. SLV, d'altra parte, è tassato come un oggetto da collezione, il che significa che i guadagni sono tassati al 28%.
In secondo luogo, l'argento del PSLV si tiene con la Royal Canadian Mint. Tuttavia, non è chiaro dove sia conservato l'argento di SLV. Il prospetto elenca JP Morgan (NYSE: JPM) come custode. Ma dà anche a JP Morgan il diritto di dare parte o tutto questo argento ai sub-custodi per tenerlo. Non vi è alcuna specificazione su quali istituti possono essere considerati subdepositari. Ciò significa in definitiva che SLV ha un rischio di controparte maggiore e in un'epoca in cui il rischio di controparte è diventato una parte più importante nel prendere decisioni di investimento, trovo che questo sia sconcertante.
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La seconda opzione è Silver Wheaton (NYSE: SLW). A molti investitori non piace detenere oro o argento perché non paga dividendi. Silver Wheaton offre una soluzione a questo. Silver Wheaton guadagna dando denaro alle società minerarie in cambio del diritto di acquistare la loro futura produzione di argento o oro a un prezzo fisso che è ben al di sotto del prezzo di mercato prevalente. Tali accordi sono chiamati accordi di streaming. Ad esempio, Silver Wheaton ha il diritto di acquistare il 25 percento dell'argento prodotto a Goldcorp's (NYSE: GG) Miniera di Penasquito in Messico per $ 3,90 l'oncia.
Sebbene la società prenda parte di questi soldi per concludere più accordi come il flusso di Penasquito, ha iniziato a pagare un dividendo pari a circa il 20 percento del suo flusso di cassa. Mentre la società fa accordi di streaming sia per l'oro che per l'argento, circa il 75% dei suoi ricavi proviene dall'argento. Poiché il flusso di cassa dell'azienda proviene principalmente dall'argento e poiché Silver Wheaton paga un dividendo in base al suo flusso di cassa, è come se Silver Wheaton pagasse un dividendo d'argento. Ciò rende Silver Wheaton attraente per gli investitori che necessitano di reddito da dividendi ma che sono anche ottimisti sul prezzo dell'argento.
Se continuiamo con il tema dei dividendi, un'altra opzione è il Covered Call ETN sulle azioni Silver di Credit Suisse (SLVO). Questo fondo acquista argento e poi vende opzioni call coperte al fine di generare reddito. Questa è stata una strategia eccellente mentre il prezzo dell'argento si è consolidato e ha generato un enorme rendimento da dividendo finale del 14,6%. L'unico problema con l'utilizzo di questa strategia è che non funzionerà molto bene se il prezzo dell'argento aumenta molto. Gli investitori saranno richiamati dalle loro posizioni in caso di aumento dei prezzi, quindi il potenziale di rialzo è limitato. Quindi questo fondo è più adatto per gli investitori che credono che il prezzo dell'argento verrà scambiato con molta volatilità in un intervallo.
In definitiva è facile per gli investitori che vogliono l'esposizione all'argento semplicemente andare dai loro broker e acquistare azioni SLV, ma come abbiamo visto, ci sono alternative migliori per coloro che sono disposti a scavare un po 'più a fondo.
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