2 motivi per controllare il nuovo ETF Gold Miner di Sprott
Fonte: Thinkstock
Sprott Asset Management è praticamente sinonimo di investimento in oro e metalli preziosi. Il suo fondatore, Eric Sprott, ha battuto la tavola sui metalli preziosi e sui minatori per più di un decennio e lui è morto. Ora Sprott offre agli investitori un nuovo modo per ottenere esposizione al settore dell'estrazione dell'oro oltre il Vettori di mercato Gold Miner ETF (NYSEARCA: GDX) e suo fratello il Vettori di mercato Junior Gold Miner ETF (NYSEARCA: GDXJ) con la sua ultima offerta: il Sprott Gold Miners ETF (OTCMKTS: SGDM).
Cosa lo rende così attraente? Ci sono due aspetti di questo fondo che mi piacciono rispetto agli altri ETF sui minatori d'oro sul mercato. Il primo è che non cerca semplicemente di imitare un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. La maggior parte degli indici che incontri sono quelli che sono noti come 'ponderati per la capitalizzazione di mercato', il che significa che maggiore è la capitalizzazione di mercato di una società, più spazio occupa nell'indice. Questa è una cattiva notizia, perché come investitore vuoi possedere società sottovalutate rispetto a società sopravvalutate, ma è più probabile che un'azienda sopravvalutata abbia una maggiore capitalizzazione di mercato ed abbia una ponderazione più pesante in un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. Fondi come GDX sovrappesano i maggiori cercatori d'oro e questi hanno maggiori probabilità di essere sopravvalutati.
L'ETF Sprott Gold Miners valuta le azioni in base all'attrattiva fondamentale come la crescita e bilanci solidi. La sua più grande partecipazione, Franco Nevada Gold (NYSE: FNV), è una società in rapida crescita con un'ampia posizione di liquidità e nessun debito. La più grande partecipazione nel GDX è di solito Barrick Gold (NYSE: ABX), che è una società che ha molti debiti e la produzione di oro in calo!
La seconda cosa che rende interessante l'ETF Sprott Gold Miners è che ogni trimestre il fondo viene riponderato. Ciò significa che il fondo realizzerà profitti sui suoi outperformer e riallocherà questo capitale ai underperformer. L'ETF Market Vectors Gold Miner non fa nulla di simile. In effetti, quando il fondo vede afflussi di capitale, pompa più denaro nelle aziende con le migliori performance perché queste sono le società che diventano le azioni con la ponderazione più alta del fondo.
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In breve, l'ETF Sprott Gold Miners cerca di mantenere la metodologia di indicizzazione passiva tenendo un paniere diversificato di cercatori d'oro mentre impiega solo un paio di semplici strategie tattiche per migliorare i rendimenti.
Sebbene il fondo sia relativamente piccolo e illiquido ora, sospetto che mentre gli investitori a lungo termine cercano di allocare il capitale verso i minatori d'oro, vedranno che il fondo Sprott impiega strategie che sono in sintonia con le strategie di investimento del buon senso e cercheranno di acquistare queste azioni. Penso che se sei un investitore che cerca di possedere minatori d'oro ma non hai il tempo di ricercare singole società, dovresti fare lo stesso e acquistare questo nuovo fondo.
Alcune delle sue partecipazioni principali includono:
- Franco Nevada, che abbiamo visto è un'azienda in rapida crescita senza debiti.
- Randgold Resrouces (NASDAQ: RGLD), uno dei cercatori d'oro in più rapida crescita con costi bassi e nessun debito. Si noti che Randgold Resources ha generato incredibili rendimenti a lungo termine nel corso degli anni grazie alla sua strategia di allocazione del capitale altamente disciplinata.
- Goldcorp (NYSE: GG), che è un altro minatore d'oro in rapida crescita che è diventato silenziosamente la più grande (o la seconda più grande in alcuni giorni) società di estrazione dell'oro per capitalizzazione di mercato grazie a iniziative di crescita di successo e basso debito.
Se guardiamo alla performance a lungo termine di ciascuno di questi titoli, scopriamo che hanno sostanzialmente sovraperformato il settore nel suo insieme e hanno offerto agli investitori una leva finanziaria sul prezzo dell'oro. Nel frattempo il fondo Market Vectors ha allocazioni pesanti a pessimi performer come Barrick Gold, Gold Fields (NYSE: GFI) e Harmony Gold (NYSE: HMY), che hanno sofferto di problemi politici e di lavoro, aumento dei costi e produzione stagnante.
Per questi motivi esorto gli investitori che stanno valutando l'acquisto di azioni aurifere a considerare lo Sprott Gold Miners ETF al posto dell'ETF Market Vectors Gold Miners.
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Divulgazione: Ben Kramer-Miller non ha alcuna posizione in nessuna delle azioni o dei fondi menzionati in questo articolo.
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